Minulou středu byly zveřejněny obchody Berkshire Hathaway (BH) za 4. čtvrtletí loňského roku. Společnost před týdnem vydala čtvrtletní report 13F, v němž povinně zveřejňuje obchody s cennými papíry. Tento report přitom musí být vydán do 45 dní po skončení čtvrtletí a BH ho tedy vydala v předposlední možný den.

Co se zde tedy dočteme? Hodnota držených akcií se zvýšila z 296 na 299 miliard USD. Největší podíl firma dlouhodobě drží v akciích společnosti Apple (podíl v portfoliu činí 38,8 %).  Na druhém místě je Bank of America s podílem 11,2 %, na třetím pak Chevron s podílem 8,0 % portfolia. 

Poměrně překvapivě po mnoha letech nedošlo v posledním čtvrtletí buď k nákupu zcela nové akcie nebo prodeji všech držených akcií některé ze společností. Složení největších pěti pozic se nezměnilo, došlo však k obchodům u dvou z nich –  k přikoupení akcií Apple a naopak prodeji 1,4 % držených akcií Chevronu. 

Celkově nejvýznamnější transakcí je prodej 86 % pozice v Taiwan Semiconductor, u které došlo k radikální změně pohledu na tuto akcii. Vždyť akcie byly nakoupeny pouze o jedno čtvrtletí dříve, a tak rychlý prodej je tedy mimořádnou událostí. Důvodem může být skutečnost, že firma oznámila, že její tržby po čtyřletém plynulém růstu klesnou v prvním letošním čtvrtletí o pět procent.  

Řadu investorů zaujal i prodej osminy akcií Activision Blizzard, hlavní nákup akcií proběhl v první polovině loňského roku, jde však pouze o pokračování prodeje zahájeného již ve 3. čtvrtletí 2022. V porovnání se stavem na konci června již BH prodala 23 % akcií. Impulzem prodeje mohou být kroky antimonopolních úřadů ve Spojených státech a Velké Británii komplikující převzetí této společnosti Microsoftem. 

Pokračují prodeje bank s výjimkou Bank of America. Bylo prodáno 91 % držených akcií US Bancorp, během druhého pololetí došlo k prodeji 98 % v červnu držených akcií. Ve 4. čtvrtletí prodal Buffett a spol. rovněž 60 % držených akcií Bank of New York Mellon, což znamená, že během druhého pololetí loňského roku již prodal dvě třetiny těchto akcií.  

Malý prodej akcií Kroger (0,5 % držených akcií) byl evidentně pouze zaokrouhlení počtu držených akcií na rovných 50 milionů kusů. Zbývajícími transakcemi byly prodeje akcií společností McKesson a Ally Finl.

Kromě akcie Apple byly navýšeny pozice ve výrobci stavebních materiálů Louisiana-Pacific a mediálním konglomerátu Paramount Global. Oba tyto nákupy byly zahájeny ve 3. čtvrtletí loňského roku.

Přehled portfolia na konci roku 2022 je následující: